Czołowi gracze emitowali w ostatnim czasie obligacje spełniające wymogi MREL. Mniejszym, zwłaszcza z portfelem frankowym, może być trudniej.
Po przejęciu Credit Suisse przez lokalnego konkurenta – bank UBS – pojawiły się wątpliwości, czy nie wpłynie to na proces emisji obligacji krajowych banków, które mają służyć wypełnieniu wymogów MREL (dotyczących funduszy własnych i zobowiązań kwalifikowalnych). Chodzi o sprzedaż papierów, jakie można by wykorzystać do pokrycia strat w przypadku pojawienia się poważnych problemów danej instytucji. To tzw. obligacje senior, przypominające dług podporządkowany. Przypadek Credit Suisse był wskazywany dlatego, że straty pokryto poprzez umorzenie obligacji AT1, zaliczanych do kapitałów, bez naruszania praw posiadaczy akcji. Właściciele obligacji CS stracili prawie 17 mld franków szwajcarskich.
Udane emisje
Okazało się jednak, że przynajmniej w gronie największych krajowych banków zdolność do emisji papierów MREL-owskich została zachowana. Bank Pekao sprzedał w minionym tygodniu obligacje spełniające te wymogi o wartości 750 mln zł. Początkowo planowano emisję rzędu 500 mln zł. Z uwagi na wysoki popyt została zwiększona. Kilka dni wcześniej Santander Bank Polska sprzedał papiery warte 1,9 mld zł. PKO BP w lutym uplasował z kolei papiery o wartości 750 mln euro.
Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone.
Dalsze rozpowszechnianie artykułu za zgodą wydawcy INFOR PL S.A. Kup licencję.