Grupa PZU: konsekwentny wzrost i dobre wyniki w trudnym półroczu

Mimo globalnych zawirowań i widma spowolnienia gospodarczego, największy polski konglomerat finansowy pokazuje solidną formę. W pierwszej połowie roku 2022 Grupa PZU zebrała 12,6 md zł składki ubezpieczeniowej, wypracowała zysk netto w wysokości 1,48 mld zł i osiągnęła rentowność na poziomie 18,5 proc. Mocno zwiększyła sprzedaż ubezpieczeń majątkowych, przychody w filarze zdrowia i zyski z inwestycji.

- Efektywność i odporność przyjętego przez nas modelu biznesowego, w którym dbamy o mocną pozycję kapitałową i dywersyfikujemy segmenty działalności, pozwala Grupie PZU rozwijać się stabilnie i równoważyć skonsolidowany wynik praktycznie w każdej sytuacji rynkowej – mówi prezes PZU, dr hab. Beata Kozłowska-Chyła.

Przez sześć pierwszych miesięcy br. Grupa PZU zwiększyła sprzedaż ubezpieczeń do 12,6 mld zł, czyli o 2,5 proc. rok do roku (w drugim kwartale br. do 6,4 mld zł, tj. o 3,2 proc. r/r). Zysk netto po I poł. tego roku wyniósł 1,48 mld zł w porównaniu do 1,63 mld zł w tym samym okresie ub.r., ale spadek wynikał z konieczności dostosowania poziomu rezerw w segmentach ubezpieczeniowym i bankowym. Grupa osiągnęła wysoki zwrot na kapitale na poziomie 18,5 proc., przekraczający cel wskazany w strategii na lata 2021-2024 i lokujący PZU wśród najbardziej rentownych europejskich ubezpieczycieli.

Dobre efekty zarządzania Grupą PZU są tym ważniejsze, że z aktywami ponad 400 mld zł jest ona istotną częścią finansowego krwioobiegu polskiej gospodarki. W czasach kryzysowych szczególne znaczenie mają zapewniane przez Grupę ochrona ubezpieczeniowa polskich firm, finansowanie ich przedsięwzięć, a także długoterminowa polityka lokacyjna, stabilizująca rynek finansowy i stymulująca inwestycje.

Rozwój na kluczowych rynkach

- Wzrost przypisu składki w pierwszym półroczu tego roku to zasługa zwiększenia sprzedaży ubezpieczeń majątkowych. Główną rolę odegrały dwucyfrowe wzrosty w segmencie autocasco oraz w ubezpieczeniach pozakomunikacyjnych, w tym korporacyjnych – podkreśla Beata Kozłowska-Chyła. PZU zachował przy tym wysoką rentowność ubezpieczeń majątkowych. Wskaźnik mieszany (COR) osiągnął poziom 88,8 proc.

W pierwszym półroczu 2022 r. zebrana przez Grupę PZU składka z ubezpieczeń majątkowych i pozostałych osobowych wzrosła do 7,3 mld zł, czyli o 6,9 proc. r/r (w samym II kw. br. wzrosła o 7,7 proc. r/r). Mocno wzrosła sprzedaż w segmencie ubezpieczeń pozakomunikacyjnych - o 10 proc. r/r, zwłaszcza korporacyjnych - o 18,5 proc. r/r. Zwiększył się popyt m.in. na ubezpieczenia mieszkań, ubezpieczenia dla małych i średnich firm, dotowane ubezpieczenia upraw rolnych czy ubezpieczenia budowlano-montażowe i maszyn. W segmencie komunikacyjnym sprzedaż w I poł. 2022 r. wzrosła o 4,9 proc. r/r (w II kw. br. o 7,5 proc.) – głównie dzięki wzrostowi składki z AC o 13 proc. r/r (w II kw. br. o 16,4 proc. r/r).

- Składka z AC rosła zarówno w wyniku wznowień polis, jak i sprzedaży nowych. Natomiast sprzedaż ubezpieczeń OC wciąż znajdowała się pod presją cenową i ukształtowała się na poziomie podobnym jak w pierwszym półroczu 2021 r. – mówi Tomasz Kulik, członek zarządu i CFO Grupy PZU. Jak wyjaśnia, mimo wzrostu wartości przeciętnej szkody i kosztów napraw, ubezpieczyciel nadal utrzymuje pozytywne marże w segmencie OC dzięki temu, że częstość szkód pozostaje niższa niż przed pandemią.

Spadek częstości zgonów w Polsce sprawił, że wzrosła marża, a także zwiększył się wynik w ubezpieczeniach grupowych na życie i indywidualnie kontynuowanych (o 27,5 proc. r/r - do 454 mln zł). W tym segmencie, najważniejszym dla PZU Życie, składka w I poł. 2022 wzrosła o 1,7 proc. r/r. Znów dynamicznie rósł popyt na prywatne usługi medyczne Grupy PZU. Przychody w filarze zdrowia w pierwszym półroczu 2022 r. zwiększyły się o 15,6 proc. r/r - do 652 mln. zł.

Bezpieczny portfel i dywidenda

Do wyniku Grupy PZU przyczyniły się też dobre rezultaty z działalności inwestycyjnej oraz rosnąca kontrybucja działalności bankowej (407 mln zł w I poł. 2022 r. wobec 251 mln zł rok wcześniej). Zwrot na portfelu głównym w I poł. 2022 r. osiągnął 4,4 proc. i wyniósł 961 mln zł. Bezpieczna struktura portfela, w której instrumenty dłużne stanowią 81 proc., w tym dług skarbowy 63 proc., zapewnia ubezpieczycielowi stabilne przychody. - W dalszej perspektywie pozytywnie oceniamy wpływ wyższych stóp procentowych na rentowność portfela, w którym zapadające obligacje będziemy mogli odnawiać po wyższych stopach zwrotu - mówi Tomasz Kulik.

Solidne i powtarzalne wyniki oraz silna pozycja kapitałowa PZU to dobra informacja dla akcjonariuszy. Jesienią spółka wypłaci 1,94 zł dywidendy na akcję, przeznaczając na ten cel blisko 1,7 mld zł. Przy obecnym kursie akcji, oznacza to stopę dywidendy ok. 6,5 proc.

- Druga połowa roku będzie stała pod znakiem poważnych wyzwań dla globalnej i polskiej gospodarki. Jednak potencjał, którym dysponuje Grupa PZU, nakreślone cele i udowodniona zdolność do ich skutecznego osiągania, pozwalają stwierdzić, że zachowujemy pełną zdolność do rozwijania biznesu, realizacji przyjętych ambicji strategicznych oraz zadbania o bezpieczeństwo i korzyści naszych klientów i akcjonariuszy – zapowiada dr hab. Beata Kozłowska-Chyła, prezes PZU.